Nội dung chính
Liquidity Pools là gì?
Liquidity Pools là một thuật ngữ nói về một nhóm token hay coin được khoá trong một hợp đồng thông minh. Liquidity Pools ra đời với mục đích tăng cường tính thanh khoản hay giải quyết vấn đề thanh khoản thấp để đảm bảo rằng giá của token dao động không đáng kể sau khi thực hiện lệnh của một giao dịch lớn.
Liquidity Pools hoạt động như thế nào?
Liquidity pool được tạo thành từ 2 loại coin, token khác nhau và chúng được gọi là một cặp (vd: cặp ETH:DAI, ETH:USDC). Các cặp này sẽ có giá trị tỷ lệ là 50:50.
Khi người dùng cung cấp thanh khoản vào pool, họ sẽ nhận được các mã thông báo đặc biệt gọi là LP-Token tương ứng với lượng thanh khoản mà họ cung cấp cho pool chung và chúng có thể sử dụng trong toàn bộ hệ sinh thái DEFI với nhiều ứng dụng khác nhau.
Ví dụ: Bạn muốn cung cấp 50$ thanh khoản vào nhóm ETH/USDC thì anh em cần phải gửi 50$ ETHvà 50$ USDC tổng trị giá tiền ký quỹ là 100$. Sau khi cung cấp thanh khoản cho nhóm bạn sẽ nhận lại số lượng LP-token tương ứng với khoản tiền anh em ký gửi vào pool.
Khi thực hiện giao dịch, một tỷ lệ phần trăm phí được trả bởi các trader sử dụng pool này sẽ được chia cho những người nắm giữ LP token. Đây là cách tạo động lực cho những người muốn cung cấp thanh khoản nhiều hơn cho Liquidity pool.
Những ứng dụng của Liquidity Pools
Ngoài áp dụng vào các sàn giao dịch phi tập trung AMM, Liquidity Pool còn được sử dụng theo nhiều cách khác nhau như :
Lending/Borrowing
Một trong những ứng dụng phổ biến nhất của LP là giao thức vay nợ ( Lending & Borrowing ). Người dùng có thể nạp token của mình vào nền tảng dưới dạng tài sản thế chấp và có thể vay một loại tài sản khác tùy theo mục đích sử dụng của mình. Phí vay và lãi suất sẽ được tính dựa trên tài sản thế chấp.
Yield Farming
Liquidity Pools cung cấp môi trường cho các nền tảng tạo ra lợi nhuận tự động như Yearn Finance hoạt động. Người dùng có thể gửi các token của mình vào các LP trên các nền tảng này để nhận về lãi suất tự động. Nổi bật là dự án Yearn Finance với cơ chế tự động hóa rủi ro để phân bổ token của bạn sang đầu tư các khoản DEFI khác nhau để cung cấp thanh khoản và thu về lợi nhuận.
Phân phối token
Liquidity pools cũng đưa ra một giải pháp hiệu quả để phân phối token mới tới đúng người dùng trong các dự án tiền điện tử. Việc phân phối token theo thuật toán cho những người dùng đã đặt token của họ trong liquidity pool mang lại hiệu quả tốt hơn. Sau đó, các token mới đúc được phân phối theo tỷ lệ ký gửi token của mỗi người dùng trong pool…
Tầm quan trọng của Liquidity Pools đối với DEFI
Khi nhắc đến sự bùng nổ thành công của DEFI thì không thể không nhắc đến sự đóng góp của Liquidity Pools vì :
Trước đây tính thanh khoản của thị trường tiền điện tử là một thách thức đối với các sàn DEX. Vì thời điểm đó, sàn DEX là một công nghệ mới với giao diện phức tạp và số lượng người mua cũng như người bán ít nên rất khó để có một lượng nhà đầu tư sẵn sàng giao dịch thường xuyên. Những đồng coin, token thì ở tình trạng thanh khoản thấp hoặc không có thanh khoản khiến việc giao dịch chúng rất khó khăn vì dễ trượt giá.
Sự ra đời của các Liquidity pool đã cung cấp một giải pháp mạnh mẽ, phi tập trung giải quyết được tính thanh khoản trong DeFi và là công cụ để mở ra sự phát triển của lĩnh vực này như : vay, cho vay, tạo lợi nhuận và nhiều hơn thế.
Những rủi ro khi tham gia Liquidity Pools
Giống như các dự án khác vì bất cứ dự án nào cũng có rủi ro nhất định. Một số rủi ro thông thường của DeFi như :
- Impermanent loss: Hay còn gọi là “Tổn thất tạm thời”, nguyên nhân do suy giảm giá trị token ký quỹ ban đầu. Điều này xả ra khi tỷ lệ giữa cặp token bạn cung cấp thanh khoản thay đổi do thị trường biến động mạnh.
- Các lỗi liên quan tới smart contract
- Bị hack, Bug, Flash Loan,.. Hay lỗi hệ thống
Ngoài ra, hãy cảnh giác với các dự án ẩn danh khi các đội ngũ phát triển có thể đột ngột thay đổi các quy tắc quản lý Liquidity Pool, truy cập đặc biệt vào mã hợp đồng thông minh, rút thanh khoản…
Kết Luận
Qua bài viết này anh em có thể thấy Liquidity Pool có vai trò quan trọng như thế nào đổi với tài chính phi tập trung rồi đúng không? Hy vọng bài viết của VB-Capital đã giúp anh em nắm rõ các kiến thức về Liquidity Pools và đưa ra các quyết định về cung cấp thanh khoản một cách hiệu quả nhé. Anh em có thể tham gia thảo luận cùng VB-Capital tại đây nhé.