Có thể khi tham gia thị trường tiền mã hoá nhưng vẫn có rất nhiều bạn, đặc biệt là những người mới chưa hiểu rõ về những cách gọi vốn từ cộng đồng của các dự án thông qua hình thức ICO, IEO, hay là IDO. Trong bài viết này, đội ngũ research của VB-Capital sẽ gửi tới bạn một cách dễ hiểu nhất về các hình thức gọi vốn cộng đồng này. Đầu tiên các bạn hãy đọc qua bảng thống kê sự giống và khác nhau giữa 3 hình thức gọi vốn chủ yếu hiện nay là : ICO, IEO và IDO.
| ICO | IEO | IDO | |
|---|---|---|---|
| Định nghĩa | ICO là một cách để dự án gây quỹ huy động vốn trong thị trường tiền mã hoá. Trong một đợt ICO, các nhóm dự án tạo ra các token trên blockchain để bán cho những người ủng hộ sớm và tin tưởng vào dự án. | IEO là một hình thức gọi vốn thông qua hình thức chào bán token trên các sàn giao dịch tập trung (CEX) như Binance, Bybit,FTX. | IDO là một hình thức phát hành token trên Sàn giao dịch phi tập trung (DEX). Một phần của tổng nguồn cung được bán cho công chúng thông qua bảng khởi chạy trao đổi phi tập trung. |
| Nơi phát hành | Trên website dự án hoặc dự án sẽ dùng một blockchain mà họ sẽ tiếp tục phát triển trong những năm tháng tới | Sử dụng sàn giao dịch tập trung (CEX) để chào bán các token | sử dụng sàn giao dịch phi tập trung (DEX) để chào bán các token |
| Token sau khi được chào bán | Dự án sẽ tự tiếp cận với các sàn giao dịch khác nhau để được niêm yết Token lên đó | Đa số Token được tự động liệt kê trên các sàn CEX luôn | Token được tự động liệt kê trên DEX. |
| Quá trình kiểm duyệt token | Các dự án không được kiểm duyệt và bất kỳ ai cũng có thể phát hành ICO. | Các dự án được trải qua một quá trình kiểm duyệt nghiêm ngặt trước khi niêm yết. | Các dự án được kiểm tra và cần phải phù hợp với các tiêu chuẩn của sàn DEX đưa ra |
| Quá trình gây quỹ | Dự án tự xử lý vốn của nhà đầu tư | CEX xử lý tiền của nhà đầu tư | DEX xử lý tiền của nhà đầu tư |
| Phân phối token | Các token không có sẵn ngay lập tức, vì vậy các nhà đầu tư phải chờ một thời gian để có thể nhận được token | Các token được sàn sao dịch phân phối cho những người đủ điều kiện nhận token | Các tokenhoặc được cung cấp ngay lập tức hoặc sau một thời gian |
| Hợp đồng thông minh | Được quản lý bởi dự án phát hành ICO. | DEX tạo và chạy các hợp đồng thông minh | CEX tạo và chạy các hợp đồng thông minh |
| Tiếp thị, quảng cáo | Dự án phát hành ICO tự chi một số tiền đáng kể để quảng bá ICO của mình đến công chúng. | Sàn giao dịch tiền điện tử và dự án sẽ phối hợp để tiếp thị quảng cáo | Việc tiếp thị quảng cáo được thực hiện bởi nơi diễn ra Launchpad và dự án. |
| Rủi ro scam | Cao | Thấp | Cao |
Nội dung chính
ICO
ICO là gì?
ICO là một cách để dự án gây quỹ huy động vốn trong thị trường tiền mã hoá. Trong một đợt ICO, các nhóm dự án tạo ra các token trên blockchain để bán cho những người ủng hộ sớm. Đây là giai đoạn gây quỹ cộng đồng , người dùng nhận được token ngay lập tức hoặc trong tương lai và đổi lại dự án nhận được tiền để phát triển.
ICO là một phương án tốt nhất để các dự án sơ khai gọi vốn. Vì rất khó để có thể huy động vốn nếu chưa hình thành một sản phẩm có ứng dụng thực tế, rất ít người mạo hiểm đầu tư vào các dự án dựa trên giá trị từ sách trắng. Phương pháp này bắt đầu phổ biến từ năm 2014 khi nó được sử dụng để huy động vốn cho sự phát triển của Ethereum. Kể từ đó, hàng trăm dự án blockchain đã áp dụng nó (đặc biệt là năm 2017), với các mức độ thành công khác nhau
ICO hoạt động như thế nào?
Có nhiều hình thức ICO. Đôi khi, nhóm dự án sẽ dùng một blockchain chức năng mà họ sẽ tiếp tục phát triển trong những tháng và năm tới. Trong trường hợp này, người dùng có thể mua token được gửi từ địa chỉ của họ trên chuỗi đó. Ngoài ra, nếu blockchain chưa được khởi chạy, trong trường hợp đó, các token sẽ được phát hành trên một nền tảng đã được thiết lập (chẳng hạn như Ethereum). Sau khi chuỗi mới hoạt động, chủ sở hữu có thể hoán đổi token của họ lấy các các token mới được phát hành trên chuỗi của dự án. Hiện nay phổ biến nhất là các ICO phát hành các token trên một chuỗi có hợp đồng thông minh như ETH, BNB Chain, SOL,…
Ai có thể tổ chức một đợt ICO
Bất kỳ ai cũng có thể phát hành ICO theo công nghệ tạo và phân phối token nhờ các hợp đồng thông minh. Và đặc biệt hình thức ICO không được kiểm duyệt rõ ràng minh bạch.
IEO
IEO là gì?
IEO là một một giải pháp thay nhằm thế cho ICO đã xuất hiện trong năm 2019. IEO là một hình thức gọi vốn thông qua hình thức chào bán token trên các sàn giao dịch tập trung (CEX) như Binance, Bybit, FTX,… Sự khác biệt lớn nhất so với ICO đó là sự uy tín và có một cộng đồng mạnh sẵn có của các sàn giao dịch. Đó cũng là lý do vì sao những dự án được bán IEO trên Binance LaunchPad đều rất được mong chờ.
IEO hoạt động như thế nào?
Đầu tiên dự án sẽ quyết định đâu sẽ là sàn giao dịch phù hợp để tiến hành IEO. Sau đó các nhà phát triển của một dự án tiền mã hóa sẽ phải đáp ứng được rất nhiều yêu cầu và điều kiện nghiêm ngặt mà các sàn giao dịch đưa ra. Ví dụ như : Dự án có mô hình kinh doanh rõ ràng, các thành viên trong nhóm có nhiều kinh nghiệm, khả thi về mặt công nghệ và việc chuẩn bị sẵn whitepaper…. Sau đó sàn giao dịch sẽ thông báo, công bố lịch trình cụ thể về thời gian cũng như cách thức để công chúng tham gia IEO
Ai có thể tổ chức một đợt IEO?
Sàn giao dịch sẽ chịu trách nhiệm chính về thời gian, cách thức phát hành IEO của dự án. Ví dụ như Binance tổ chức IEO dự án kỳ lân C98 vào năm 2021. Người dùng sẽ hold 1 số lượng BNB cần thiết để tham gia và giành vé mua được token C98
IDO
IDO là gì ?
IDO là một hình thức phát hành token trên Sàn giao dịch phi tập trung (DEX). Bể thanh khoản (Liquidity pool) đóng một vai trò thiết yếu trong IDO, vì chúng giúp tạo ra thanh khoản cho token sau khi mở bán. IDO là một cách phân phối token đơn giản và tiết kiệm chi phí cho các dự án muốn chào bán tới công chúng.
IDO hoạt động như thế nào?
IDO là hình thức sử dụng sàn giao dịch phi tập trung (DEX) để chào bán các token. Dự án tiền mã hóa cung cấp token của họ trên DEX, người dùng cam kết một số tiền để mua token thông qua nền tảng và DEX giúp phân phối và chuyển token sau cùng. Các quy trình này được tự động hóa và diễn ra thông qua các hợp đồng thông minh trên blockchain.
Ai có thể tổ chức một đợt IDO?
Các dự án sẽ liên hệ với các sàn DEX trên các blockchain khác nhau cung cấp dịch vụ IDO để có thể mở bán token cho công chúng. Các quy tắc và giai đoạn của IDO phụ thuộc vào DEX thực hiện. VD như : Sau quá trình kiểm duyệt, một dự án được chấp nhận để IDO trên DEX. Dự án cung sẽ cấp token với một mức giá cố định và người dùng khóa tiền của họ để đổi lại những token này. Các nhà đầu tư sẽ nhận được token trong sự kiện tạo token (TGE) sau đó. Một số nơi tổ chức IDO phổ biến như : DAO Marker, Bsc Pad,….
Tổng Kết
Trên đây là 3 hình thức phổ biến để các dự án gọi vốn trong thj trường tiền mã hoá mà đội ngũ research VB-Capital muốn gửi tới bạn. Bạn vẫn có câu hỏi hay thắc mắc về những đợt mở bán token trong cộng đồng thì hãy thảo luận cùng cộng đồng VB-Capital tại đây nhé.Hy vọng bài viết có ích và nếu hay thì hãy chia sẻ cho bạn bè của mình cùng đọc nhé. Cảm ơn các bạn.!